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常见费用与税收(佣金、印花税、过户费、港股通规则)

你可能会发现一个现象:有时候股票涨了几个点,你兴奋地准备卖出,结果算下来到手的钱并没有想象中那么多。这并不是错觉,而是因为股票交易背后有一系列的费用和税收。这些东西看起来不起眼,但长期下来对投资收益影响不小。所以啊,作为新手,别光盯着股价涨跌,先把这几笔“隐形成本”弄明白。

A 股的交易费用

A 股市场上股票交易手续费包含五个部分,分别是印花税、过户费、佣金、证券监管费、证券交易经手费。通常情况下,券商收取的佣金一般都包括了证券监管费和证券交易经手费用,因此很多人可能都不知道有这两部分费用。

佣金:券商的“服务费”

佣金是最常见的一项费用,由券商收取。毕竟你通过券商下单买卖股票,相当于用了它的交易通道和结算服务,自然要付点“手续费”。

佣金一般是成交金额的 万分之三到万分之五。比如你买 1 万元的股票,按万分之三算就是 3 元。不同券商的佣金是不一样的,有些券商还能谈,尤其是线上开户渠道,佣金通常更低(开户的时候可以多问问哦 🤫)。据统计,佣金费率平均为万三(0.03%),最低大约是万一(0.01%),大家可以参考一下。

另外,佣金是有上限和下限的,根据监管规定,佣金最高不得超过成交金额的 0.3%(千分之三),最低不得低于 5 元。也就是说,不管你交易金额多小,单笔佣金最低要收 5 元。这一点新手需要特别注意,否则可能会因为过多的小额交易而导致“不划算”。

举个例子:

你买了 2000 元的股票,按万分之三计算应该是 0.6 元,但因为没达到 5 元的最低标准,最后还是收 5 元。这意味着,小资金频繁操作,很容易被佣金“吃掉”。

印花税:国家的“税收”。

印花税是在卖出股票时才收取,买入股票免征,由券商代扣代缴。印花税按照成交金额的 0.1% 收取,这部分费率占比大约是在 60% 左右 —— 是股票交易费用中的大头。

印花税是国家征收的一种税,它不仅可以增加财政收入,还可以用来调节市场。A 股历史上印花税历经了多次调整:

  • 1990年印花税在深圳开征,当时征收标准是由卖出股票的交易者缴纳成交金额的 6‰;同年的11月,深圳市场对买家也开征了 6‰ 的印花税。1991年10月10日,印花税由 6‰ 下调到 3‰,这是我国证券市场史上第一次调整印花税。调整后大牛市行情启动,半年后,上证指数从 180 点飙升到 1429 点,涨幅接近7倍。
  • 1997年5月12日,印花税由 3‰ 上调到 5‰。这次调整印花税抑制了市场的炒作,A 股在当天达到该轮牛市顶峰,随后一路调整,沪指下跌超 500 点。1998年6月12日,印花税由 5‰ 下调到 4‰,调整后首个交易日,沪指收盘小幅上涨 2.65%,总体对行情的影响并不大。
  • 2001年11月16日,印花税进一步由 4‰ 下调到 2‰,调整之后,沪指有过一段 100 多点的行情,但对市场的影响也不是特别激烈。2005年1月23日,印花税再次下调,由 2‰ 下调到 1‰。调整后的1月24日,沪指收盘上涨 1.73%。随后,A 股引来一波三年的大牛市,上证指数在2007年10月达到历史高点 6124 点。
  • 鉴于资本市场过热的情况,2007年5月30日,印花税由 1‰ 上调到 3‰,这是1997年以来10年间唯一的一次上调。这次调整造成了5月30日当日大盘暴跌 6.5%。2008年4月24日,印花税从 3‰ 调整为 1‰,调整后,沪指收盘大涨 9.29%,大盘接近涨停。
  • 2008年9月19日,上证跌到 1800 点附近,证券交易印花税由双边征收改为单边征收,税率保持 1‰。当天沪指创下史上第三大涨幅,收盘时上涨 9.45%,两市个股全部涨停。大约1个月后,上证最低点 1664 点出现,市场底出现。大盘止跌回升,到2009年8月,上证上涨到 3400 点上方。
  • 根据财政部、税务总局发布的《关于减半征收证券交易印花税的公告》,自2023年8月28日起,证券交易印花税减半征收,即印花税由出让方单边缴纳成交金额的 1‰ 调整为由出让方单边缴纳成交金额的 0.5‰

过户费:“小额杂费”

过户费是股票从一个人名下转到另一个人名下时收的手续费用,用于支付登记结算业务所需的人力、物力等成本。目前,股票交易过户费按照成交金额的 0.01‰(万分之零点一)收取,买入和卖出都要收取。过户费虽然金额不大,但对大资金交易者来说也要算进成本里。

自2022年4月29日起,股票交易过户费总体下调 50%,由原来沪深市场 A 股按照成交金额 0.02‰、北京市场 A 股和挂牌公司股份按照成交金额 0.025‰ 双向收取,统一下调为按照成交金额 0.01‰ 双向收取。

证券监管费和证券交易经手费

  1. 证券监管费:按照成交金额的 0.002%(万分之零点二)双向收取,即买入和卖出都要收取。
  2. 证券交易经手费:也双向收取,约为 0.00487%(有的地区调整后略低)。

通常情况下,券商收取的佣金里面已经包括了证券监管费和证券交易经手费用,因此无需额外扣除。

港股通的费用结构

如果你未来考虑通过“港股通”买港股,费用会更复杂一些。因为这里涉及 内地交易所 + 香港交易所 + 香港监管机构,每个环节都要收点费用。

交易费用主要包括:

  1. 佣金:和 A 股类似,由券商收。
  2. 印花税:和 A 股不同,买卖双方都要交,税率是 0.13% 单边
  3. 交易征费:香港证监会收取,0.0027%。
  4. 交易费:香港交易所收取,0.005%。
  5. 港股通服务费:内地交易所收取,0.002%。

举个例子:如果你通过港股通买卖 10 万元港股,单单印花税就是 130 元,再加上其他费用,整体交易成本可能在 150 元以上,远高于 A 股。

所以啊,新手一开始还是建议在 A 股市场练手,等你资金量和经验更丰富了,再考虑港股通。(开通港股通权限需要账户资金前20个交易日日均不低于人民币 50 万元)

费用与投资策略的关系

很多人觉得这些费用不算多,但实际上对不同类型的投资者影响不一样。

  1. 短线交易者
    • 每天买卖,佣金和印花税累计起来很惊人。
    • 举例:假设你每天做一笔 5 万元的买卖,一个月 20 个交易日,光佣金和印花税就要几千元。
  2. 长期投资者
    • 费用比例相对不高,因为交易次数少。
    • 举例:你买入后持有三年才卖出一次,哪怕交一次印花税,也几乎可以忽略不计。
  3. 小资金投资者
    • 容易被最低 5 元佣金“卡住”。
    • 建议:不要用太小金额频繁买卖,等积累到一定资金量后再分批操作更划算。

小结

股票交易就像猎人打猎,你不光要考虑猎物和武器,还要知道上山打猎的路费。佣金、印花税...... 就是这些“路费”。只有做到心里有数,才能更合理地安排投资策略。

简单来说,A 股主要成本就是佣金和印花税(卖出)。而港股通的费用更复杂,印花税税率高,而且买卖都要收,加上额外费用,交易成本大约是 A 股的 2~3 倍。

费用项目A 股港股通(买卖港股)
佣金成交金额的 0.03%~0.05%,最低 5 元类似 A 股,最低 5 港元或等值人民币
印花税卖出单边收取 0.05%买卖双方都收取 0.13%
过户费双向收取,0.001%
交易费/征费无(已包含在系统费用中)大约 0.0077%(含交易所+证监会费用)
额外费用港股通服务费 0.002%

注:港股通服务费由内地交易所收取。

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