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技术分析基础(K 线、均线、成交量、支撑与阻力位)

一旦开始炒股,你一定会从老股民那里听到 K 线、均线、成交量、支撑、阻力位…… 这些概念,结果往往是一头雾水:听懂了字面意思,却不明白到底怎么用。别急,其实这些东西并没有那么玄乎。它们只是一些“读图的工具”,帮助你看懂市场里资金的流动和情绪的变化。今天我们就来聊聊这几个常见的基础概念。

K 线图:市场的“体温计”

K 线图,又叫“蜡烛图”,是股市里最常见的图表。K 线图最早起源于日本的米市交易,每一根 K 线代表一个时间周期(比如一天、一小时),根据上涨(收盘价 > 开盘价)或下跌(收盘价 < 开盘价)分为阳线(通常红色)和阴线(通常绿色)

每一根 K 线都包含四个数据:开盘价、收盘价、最高价、最低价。另外,上影线、下影线 表示盘中最高和最低价与实体的差距。

通过 K 线图,就可以很直观地看出一个时间周期内股价的变化情况。例如:一根长阳线,说明当天买盘力量强;一根带长上影线的 K 线,说明盘中冲高但被大量抛压打下来。

均线:市场的“平均情绪”

均线(Moving Average,简称 MA)又叫移动平均线,是将某一段时间内的收盘价之和取算术平均后的连线,你可以为一段时间内股价的平均值。常见的有 5 日均线、10 日均线、20 日均线…… 5 日均线 就是最近 5 天的平均收盘价,以此类推。

均线画在 K 线图上后,你能看到股价的整体趋势。下图截取自华泰证券“涨乐财富通”App,图中显示阿里巴巴港股的日 K 线图,K 线图上覆盖的

阿里巴巴-W 股票 K 线图和均线,紫色为5日均线,橙色为10日均线,蓝色为20日均线
阿里巴巴-W 股票 K 线图和均线,紫色为5日均线,橙色为10日均线,蓝色为20日均线

如果看不到均线,或者想设置其他均线,例如 60 日均线。可以参考下面涨乐财富通 App 的设置方法,首先打开交易界面,选择任意股票,例如阿里巴巴-W;切换至日线图,点击右侧的设置按钮;选择“K线常用主图指标设置”,然后点击“MA均线”右侧的设置按钮;在主图MA参数设置页面可以开启或关闭 MA 均线,设置日均线参数,修改颜色等。

涨乐财富通 App 主图均线参数设置步骤
涨乐财富通 App 主图均线参数设置步骤

其他 App,如雪球、东方财富、富途牛牛、平安证券 App 等,设置方法大同小异,你可以自行摸索一下。

MA 均线是技术分析中的一个重要指标,可以反映市场的情绪。例如:当股价站在均线之上,说明短期走势强。下面详细介绍均线的作用和含义:

  1. 上涨行情初期,股价在移动平均线上方运行,短期移动平均线上穿中长期移动平均线,形成黄金交叉,为买入信号。
  2. 下跌行情初期,股价在移动平均线下方运行,短期移动平均线下穿中长期移动平均线,形成死亡交叉,为卖出信号。
  3. 在下跌行情中,股价在移动平均线下方运行,反弹时未突破移动平均线,且移动平均线跌势减缓,趋于水平后又出现下跌趋势,为卖出信号。
  4. 在上涨行情中,5日、10日、20日等移动平均线从上而下依次顺序排列,向右上方移动,称为“多头排列”,预示股价将大幅上涨。
  5. 在下跌行情中,5日、10日、20日等移动平均线自下而上依次顺序排列,向右下方移动,称为“空头排列”,预示股价将大幅下跌。
  6. 在上涨行情中,股价位于移动平均线之上,走多头排列的移动平均线可视为多方的防线,具有助涨作用。
  7. 在下跌行情中,股价在移动平均线的下方,呈空头排列的移动平均线可视为空方的防线,真有助跌作用。
  8. 股价位于移动平均线之上运行,数日大涨,离移动平均线太远,有可能回踩均线。
  9. 股价位于移动平均线以下运行,突然暴跌,离移动平均线太远,有可能回抽均线。
  10. 移动平均线从上升逐渐走平,而股价从移动平均线上方向下跌破移动平均线时说明卖压渐重,为卖出信号。
温馨提示:

不要把均线当成万能的指示灯,因为它只是过去数据的平均,反应有滞后。而市场的变化永远无法准确预测。

成交量:市场的“声音”

成交量就是某个时间段内成交的股票数量。在投资股票时,光看价格是不够的,还要看成交量。因为价格的涨跌如果没有成交量配合,往往没有说服力。例如,一只成交量很低的股票,其股价极易受突然的抛售或买入影响,造成剧烈波动。

下面是成交量的作用和含义:

  • 股价上涨同时成交量放大(放量),说明很多人都在买,有大资金正在推动上涨,这时候趋势可能更可靠。
  • 股价上涨但成交量萎缩,说明买盘力量不足,这时候趋势可能是假象。
  • 股价下跌时放量,说明很多人在卖,意味着抛压大(没那么多人买),市场可能有恐慌。
  • 如果价格波动很小,但成交量很大,说明买卖双方在激烈博弈。

你要记住一句话:量在价先。很多技术派都会把成交量看作验证价格走势的关键。你可以把成交量当作市场的“声音”,声音大,说明大家情绪激烈;声音小,说明市场比较冷清。建议散户优先选择“声音大”的股票,获利的机会更大,同时风险相对较小。

支撑与阻力位:市场的“心理关口”

  • 支撑位:股价下跌到某个价位时,不再继续跌,常常反弹。就像地板,往下摔到这里,暂时有托住的力量。
  • 阻力位:股价上涨到某个价位时,遇到卖压,难以上去。就像天花板,往上顶到这里,会被压下来。

支撑和阻力并不是固定的,而是市场中很多投资者心理共同作用的结果。有时候支撑位被跌破,反而会变成新的阻力位,这就是市场情绪转换的体现。

例如:一只股票曾多次在 10 元附近反弹,那么 10 元就可能是它的支撑位。

小结

技术分析并不是水晶球,不能帮你预测未来,但它能帮你看懂市场参与者的行为和心理。你可以先学会看 K 线和成交量,再慢慢结合均线、支撑位、阻力位。就像练习开车一样,熟能生巧,越看越有感觉。

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